Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe je Dasjenige Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Argument für das Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Prädisposition schneller wächst als andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufgang, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man das Portfolio wiederkehrend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beweisgrund für jedes Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu gewinnen. Sowie eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Prädisposition von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, wenn eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Empfänglichkeit Gewinne mitnehmen außerdem in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Einige Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Wenige der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio ständig auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unangetastet festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Diese Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt des weiteren damit in der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Hierbei werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. annual oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft außerdem gegebenenfalls angepasst werden. Es kann umherwandern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte bestimmt, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweck abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Ziel erreicht hat, wird sie verkauft außerdem die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann einige Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten führen kann. Welche Zu buche schlagen können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads ansonsten anderen Handelskosten angreifen. Je häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können welche Zu buche schlagen sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Steuern
Wenn Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regulieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, sobald das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing nach begegnen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in bezug auf Angst ebenso Gier können In diesem fall fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten ebenso Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch vorkommen, dass Anleger das Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten ansonsten Reglementieren führt ansonsten die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man zyklisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die jene Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung des weiteren Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig nach kennen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile zumal Nachteile hat zumal es ist am besten, die Methode zu wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie des weiteren dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit zumal Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches Mehr Infos bedeutet, dass solcher Prozess turnusmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, zu kennen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen wie selbst den Marktbedingungen abhängt.